Отступление или бегство?

Планы почти всех производителей стали, намеревавшихся повысить цены во втором кварталом, похоже, пошли прахом. Потребители благодаря высокому объему предложения стальной продукции на всех основных рынках и наличию накопленных ранее запасов получили достаточный резерв прочности, чтобы заставить поставщиков пойти на уступки. Иронично, но незначительный рост цен в ближайшее время возможен лишь на азиатском рынке заготовок, который еще недавно был переполнен китайской продукцией. Отмена возврата НДС китайским экспортерам полуфабрикатов с 1 апреля поставила их перед необходимостью компенсировать рост затрат на 45-60 долларов за тонну и привела к попытке повышения. Так, например, китайские заготовки при поставке во Вьетнам предлагались по 425 долларов за тонну C&F, в то время как в марте предельным уровнем цен были 410 долларов за тонну, а слябы подорожали до более 500 долларов за тонну FOB по сравнению с 470-490 долларов за тонну в первом квартале. Покупатели в ответ, как правило, предпочитали обратиться к конкурентам китайских компаний. Например, тайванская China Steel, еще недавно покрывавшая большую часть потребностей в импортных слябах за счет Китая, сообщила, что намерена искать альтернативных поставщиков в Бразилии и Украине, вьетнамцы намерены обратиться к российским трейдерам. Исходя из того, что за первые три месяца 2005 года Китай поставил на экспорт 2,86 млн. тонн полуфабрикатов (а всего 8,05 млн. тонн стали, импортировав в ответ 6,37 млн. тонн), у производителей полуфабрикатов из стран СНГ появились неплохие возможности для расширения бизнеса, хотя и на прежнем ценовом уровне, составляющем 360-375 долларов за тонн FOB для заготовок и 460-490 долларов за тонну FOB для слябов. Последствиями изменений во внешнеторговой политике Китая стали расширение поставок полуфабрикатов на внутренний рынок и снижение цен на готовую продукцию. Арматура HRB 335 диаметром 16-25 мм, доходившая в конце марта до 3900-4000 юаней за тонну (471-483 долларов) ex-works, к середине апреля упала в цене до 3400-3650 юаней за тонну (410,6-441 долларов), листовая сталь вопреки заявлениям производителей также потеряла в цене 100-200 юаней за тонну. Горячекатаные рулоны в восточных провинциях Китая в середине апреля стоили от 5000 юаней за тонну (604) ex-works. Понижение цен на тонколистовую сталь затронуло вообще все основные рынки сбыта. Даже в Восточной Азии, где поставщики, казалось бы, твердо надеялись на повышение цен, низкий спрос не дал им возможности реализовать свои планы. Похоже, для горячекатаных рулонов из стран СНГ 600 долларов за тонну C&F так и осталось верхней границей, которую не удалось перейти. Экспортеры были вынуждены понизить отпускные цены на горячий прокат до 515-550 долларов за тонну FOB, тогда как в марте 530 долларов за тонну считалось минимальным уровнем. В западных странах снижение цен на листовую сталь составило, примерно, 20-30 долларов за тонну в силу тех же причин — низкого спроса вследствие торможения экономического роста и затоваривания рынка. В Европе стоимость горячекатаных рулонов в результате уменьшилась до около 460-500 евро за тонну ex-works, а в США — до 560-590 долларов за короткую тонну (907 кг) FOB баржа в штатах Среднего Запада. Чтобы удержать цены от еще более резкого спада, западные металлургические компании сокращают выпуск продукции. За последние две недели несколько крупнейших европейских и американских корпораций сообщили о временном выводе из строя части мощностей. Впрочем, по мнению специалистов, это их все равно не спасет, и цены будут падать до конца года. На прошлой неделе был благополучно "разрулен" конфликт между австралийским экспортером железной руды BHP Billiton и китайскими металлургическими компаниями, хотя одно время ситуация настолько обострилась, что едва не привела к обмену жесткими дипломатическими нотами между двумя странами. Причиной спора было намерение BHP Billiton установить премию на железную руду в размере 7,5-10 долларов за тонну в дополнение к оговоренному повышению цен по годовым контрактам на 71,5% по сравнению с 2004-2005 финансовым годом. По мнению руководства австралийской компании, эта премия должна была частично компенсировать различие в стоимости доставки руды из Бразилии и Австралии. Поскольку цены FOB на руду из обеих стран были, примерно, идентичными, в BHP считали, что даже с учетом премии китайским клиентам все равно будет выгоднее везти сырье из Австралии, чем из Южной Америки. Однако жесткая позиция 16 ведущих сталелитейных компаний КНР, в предельно жесткой форме объявивших, что не будут приобретать руду на таких условиях, и поддержка металлургов со стороны правительства заставили австралийцев пойти на попятную. Соглашения были подписаны 14 апреля на тех же условиях, что и с другими поставщиками железной руды, без каких бы то ни было премий. Конечно, повышение цен на 71,5% неприятно и само по себе, но китайские металлурги утешают себя тем, что рынок уже вышел на пик подъема и вскоре неминуемо пойдет на понижение. Вызвано это будет, в первую очередь, расширением добычи железной руды. Так, например, та же BHP Billiton в 2005 году намерена довести объем производства данного сырья до 145 млн. тонн по сравнению со 110 млн. тонн в прошлом. Два других ведущих игрока на мировом рынке руды, CVRD и Rio Tinto, за 2005-2006 годы планируют нарастить поставки в совокупности более чем на 100 млн. тонн. Цены на китайском спотовом рынке руды после заключения контрактов с BHP Billiton пошли вниз. Так, индийский 65%-ный концентрат, в начале апреля доходивший до 97 долларов за тонну C&F, быстро упал в цене до около 85 долларов за тонну. По мнению китайских специалистов, где-то с начала второго полугодия спотовый рынок однозначно пойдет на спад. Помимо увеличения объема поставок, этому будут способствовать огромные запасы руды в китайских портах, составлявшие в начале апреля 34 млн. тонн. К середине апреля снова пробудился от спячки азиатский рынок металлолома. В последнее время стабильно поднимаются цены в Японии, где на лом претендуют не только традиционные покупатели с ЭДП, но и интегрированные комбинаты, увеличивающие потребление этого сырья в противовес дорогостоящей руде. Проведенный на прошлой неделе аукцион по продаже 15 тыс. тонн лома на экспорт с поставкой в мае завершился тем, что цена превысила 25 тыс. иен за тонну FAS, более чем на 700 иен за тонн больше, чем месяцем ранее. В целом на региональном рынке тяжелый плавильный лом из США предлагается на уровне 270-280 долларов за тонну C&F, российский 3А достигает 270 долларов за тонну C&F. В Турции пока наблюдается невысокая активность, вызванная обилием материала у европейских трейдеров. Региональные металлургические компании в связи с сокращением производства нуждаются в меньшем количестве лома, в то время как его сборы весьма велики. Благодаря возможности выбора поставщиков турецкие прокатные заводы успешно держат цены на украинский и российский 3А не выше 230-235 за тонну C&F. e-news.com.ua