Обзор валютного рынка: Драма еще не закончена, впереди NFP и отчет по валютным резервам Китая

Доллар снижается, а USDJPY неожиданно снова оказался у ключевой поддержки 116,00.

Вчера доллар продолжил снижаться, хотя динамика несколько ослабла в ожидании сегодняшних данных по рынку труда в США. Интерес к рынку также стабилизировался после волатильной американской сессии, хотя японский индекс не вдохновился укреплением иены.

На следующей неделе китайские рынки будут закрыты, но на выходных выйдет последний отчет по валютным резервам Китая — после масштабного сокращения в декабре эти данные привлекают к себе повышенное внимание. Если резервы снова снизятся, в начале недели рынок накроет очередная волна паники и страха. С другой стороны, если сокращение будет не столь значительным, как предполагается, инвесторы воспримут эту новость как признак того, что тучи начинают постепенно рассеиваться.

Как бы там ни было, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, пока юань не является хотя бы относительно свободно плавающей валютой, рынкам все равно угрожает неизбежная китайская ревальвация. Сейчас слабость доллара Китаю на руку, поскольку она позволяет девальвировать индекс RMB (валютный курс, взвешенный по торговле), не усиливая восходящее давление на USDCNY. Угроза масштабных валютных колебаний возрастет через неделю, когда Китай вернется после своего самого главного праздника в году.

Между тем сегодня ключевым событием дня станет отчет по рынку труда в США, при этом аналитики ожидают рост занятости по платежным ведомостям на 190 тыс. Учитывая то, на каких уровнях торгуется доллар в ожидании отчета, негативное отношение к нему может измениться даже если данные выйдут незначительно лучше прогнозов. Эти данные крайне важны, поскольку они публикуются после того, как EURUSD пересек ключевую зону 1,1000/50, USDJPY снова приблизился к поддержке в области 116,00.

На следующей неделе в среду и в четверг также состоится полугодовая конференция главы ФРС Джанет Йеллен — ей придется отвечать на разные неудобные вопросы о политике ФРС в текущих рыночных условиях — задача не из простых после декабрьского повышения ставки.

EURUSD оказался в центре  внимания после движения выше 1,1000/50, однако кросс-курс EURGBP демонстрирует  еще более масштабные движения  после вчерашнего осторожного  заседания Банка Японии и квартального  отчета по инфляции: пара приблизилась  к ключевому сопротивлению на  уровне 0,7760, которое остановило восходящую  динамику на предыдущей сессии, однако второй раз оно может  не выдержать штурма. Следующая  область сопротивления совпадает  с психологически значимой отметкой 0,8000 и даже 0,8100 — это 61,8% коррекции  относительно масштабной волны  распродаж с начала 2013 года.

Обзор основных валют Б10

USD: Падение доллара было  достаточно глубоким, поэтому, возможно, теперь нам предстоит период  консолидации, особенно если сегодня  выйдут благоприятные данные  по экономике США. С другой  стороны, слабый отчет по рынку  труда приведет к тому, что  трейдеры перед выходными будут  продавать все подряд, включая  доллар и рисковые активы.

EUR: Евро растет только  в условиях анти-рисковых настроений  и на фоне ослабления доллара, хотя EURGBP также может служить  важным фактором, обеспечивающим  поддержку единой валюте, поскольку  вчерашнее заседание Банка Англии  привело к стремительному росту  кросс-курса. Область 1,1250 является самым  важным сопротивлением для EURUSD, затем  следует верхняя граница диапазона  на 1,1500.

JPY: После стремительного  движения USDJPY от 118,00 до 121,50 и назад, трейдерам следует сконцентрироваться  на уровне поддержки 116,00 Падение  ниже этой отметки может спровоцировать  более глубокое падение, хотя  устойчивость этого движения  вызывает большие сомнения, поскольку  оно должно сопровождаться чрезвычайно  высоким анти-рисковым настроем.

GBP: Банку Англии удалось  оправдать осторожные ожидания  рынка, особенно после резкого  снижения в паре GBPUSD; фунт, скорее  всего, продолжит снижаться в  этой ситуации, в частности, против  евро — EURGBP приближается к ключевому  сопротивлению на 0,7760.

CHF: USDCHF вернулся ниже паритета, разочаровав быков. Граница следующего  диапазона проходит в области 0,9800; для восстановления восходящей  динамики нужен стремительный  рост.

AUD: На предыдущей сессии  был опубликован слабый отчет  по розничным продажам. AUDUSD держится  выше ключевой зоны, что позволяет  рассчитывать на развитие восходящей  динамики, если конечно данные  по китайским резервам не испортят  картину в начале следующей  недели. Локальные технические индикаторы  по AUD развернуты вверх, тогда как  в долгосрочной перспективе сохраняется  медвежий прогноз, создавая своего  рода когнитивный диссонанс.

CAD: USDCAD вчера скорректировался  от области ниже 1,3700, поскольку  давление продаж начало ослабевать. Если текущие уровни будут  пройдены, ключевая поддержка сформируется  в зоне 1,3550/1,3500. До тех пор, пока  пара держится ниже 1,4000, высока  вероятность консолидации.

NZD: Киви слишком силен, однако РБНЗ смутил рынки слишком  решительным заявлением насчет  инфляции, что демотивирует продавцов. Обратите внимание на то, что NZDUSD тестирует 200-дневную скользящую среднюю.

SEK: EURSEK пытается преодолеть  ключевую зону сопротивления  вблизи 9,40 перед запланированным  на следующую неделю заседанием  Риксбанка. Сложно сказать, что служит катализатором для этого движения, возможно, опасения, что Риксбанк будет недоволен инфляцией, несмотря на высокие уровни активности в шведской экономике.

NOK: Область 9,55 превратилась  в локальное сопротивление, которое  препятствует движению к очередной  вершине; чтобы пройти ключевые  уровни поддержки, паре нужен  рост интереса к риску и  значительное ралли на рынке  нефти.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank